2008年首次公开募股继续筹集4.97亿美元 Pivotal软件股价小幅上涨

计算公司Pivotal Software Inc .周四晚间首次公开募股(IPO)，募资4.97亿美元，上周五首个交易日股价上涨4.9%。

与Dropbox Inc、Zuora Inc等近期股价超过40%的公司相比，这是一个相对温和的涨幅。首席财务官辛西娅盖勒(Cynthia Geller)告诉SiliconANGLE，公司对今天的价格稳定感到满意。她说：“交易的第一天只是众多交易中的一个。”

周四晚间，该公司以每股15美元的价格发行了3310万股股票。在上周早些时候提交的一份文件中，该公司宣布其股价在每股14至16美元之间。周五上午，纽约证券交易所开始向公众出售股票，股票代码为PVTL。该股上周五收于15.73美元。

值得注意的是，这次ipo和今年很多IPO一样，都在这个区间之内，而不是之上。可以看出，对股票的需求比例可能是最初预期的——，这可能是因为投资者不知道如何影响关键戴尔的偿债阴谋，例如，它可能会与同样拥有多数股权的VMware Inc .合并。承销商有30天的选择权，最多可以购买555万股，所以如果需求增加，他们可以卖出更多的股票。

不过，股价的温和上涨也说明，这次ipo的关键定价是正确的，剩下的钱不多了。该公司是一家构建云计算应用的软件制造商。这一估值高于该公司此前28亿美元的估值，但远低于一些观察人士此前估计的50亿至70亿美元。

在某种程度上，戴尔此举被视为进一步削减巨额债务的一个进步。2016年收购的EMC公司不会发生，因为融资的关键是筹集整体债务的一小部分，由公司和戴尔维持。然而，此次IPO为未来筹集更多资金提供了一个选择。

戴尔一直在努力偿还500亿美元的债务，包括今年1月可能上市的VMware。最后，SiliconANGLE Media Inc .的长期分析师兼联合首席执行官戴夫维尔兰特(Dave Vellante)最近表示，“这意味着戴尔将继续降低杠杆率来偿还债务。”

出售后，戴尔持有Pivotal约70%的股份，但仍保留96%的投票权。股东通用电气公司(General Electric Co .)也将出售约390万股Pivotal股票，约占其股份的20%。其他投资者包括微软和福特汽车公司。

至少有一位分析师认为，至少从投资者的角度来看，前景至关重要。全球股票研究公司(Global Equities Research)的特里普乔德里(Trip Chowdhry)在给客户的一份报告中写道，“基本面投资者应该以IPO价格购买Pivotal”。“IPO(这一次)并没有标志着公司的巅峰。他说，该公司对支出相对较高的用户公司的价值在于，它在使用云服务时“照顾到了客户可能需要的所有支持”。

这家总部位于旧金山的公司最近加入了数量迅速增长的科技公司。近日，云订阅公司Zuora Inc .上周上市，募资1.54亿美元，首个交易日股价上涨43%。Dropbox Inc . 3月23日上市，发行规模7.56亿美元，首日股价上涨40%。接下来的一周，Spotify Technologies AB以不同寻常的方式发行了现有股票。

还会有更多。上周，捷克Stop软件和反病毒软件公司表示，其目标是筹集约2亿美元，将于5月初在伦敦证券交易所上市。据路透社援引消息人士透露，公司市值约40亿美元，加上8亿美元的二次发行计划。安全公司炭黑公司于4月10日提交了IPO文件。据《华尔街日报》报道，活动网站Eventbrite Inc .和自由市场Upwork Global Inc .正在为今年晚些时候的ipo做准备。

像其他即将上市的科技公司一样，Pivotal仍然没有盈利。截至2月2日，该公司亏损1.63亿美元，但低于去年同期2.32亿美元的净亏损。上一财年的毛利率从44%升至55%。营收增长22%，至5.094亿美元。

特别是订阅业务收入非常强劲，上一财年增长73%，达到2.59亿美元。这是一个积极的信号，因为它比传统的软件和服务更有规律和可预测。

首席财务官盖勒表示，募集的资金将用于营运资金，以继续公司的扩张。她指出，Pivotal不同于其他最近上市的软件即服务公司，因为它更专注于为相对较少的用户提供平台和服务(319)。

“我们处在一个非常独特的环境中，”Gaylord说，他经常为希望在云时代改进应用程序开发的客户提供服务。“这通常是新手创业。客户可能什么都不做，他们知道他们还有很多东西要迁移。”

该公司由罗布米(如图)在1989年创建，当时他是一名软件顾问。2012年，它被存储巨头EMC收购，后者与2010年被EMC收购的数据仓库提供商Greenplum Inc .合并。2015年，Mee再次担任CEO。戴尔收购EMC时，前者成为Pivotal的大股东，凭借云计算软件平台即服务，Pivotal被视为云计算领域的领导者。

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